زلزله در بورس آمریکا / سقوط ۵ درصدی نزدک و ریزش ۱۱۴۶ واحدی داوجونز؛ چه بلایی سر وال‌استریت آمد؟

به گزارش راهبرد فردا، بازار سهام آمریکا در معاملات پنجشنبه ۵ نوامبر ۲۰۲۶ شاهد سقوط گسترده سهام شرکت‌های فناوری بود؛ سقوطی که تنها یک روز پس از جهش قابل‌توجه شاخص‌های اصلی وال‌استریت اتفاق افتاد و بخش بزرگی از خوش‌بینی سرمایه‌گذاران پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا را از بین برد.

در معاملات امروز، شاخص S&P 500 با افت ۳.۲ درصدی مواجه شد و شاخص نزدک که شرکت‌های بزرگ فناوری وزن بالایی در آن دارند، ۵ درصد سقوط کرد. هم‌زمان شاخص صنعتی داوجونز با کاهش ۱۱۴۶ واحدی، معادل ۲.۱ درصد، یکی از روزهای دشوار خود را تجربه کرد. این ارقام مربوط به ساعت ۱۱ صبح نیویورک است و ممکن است تا پایان معاملات تغییر کند.

شدت ریزش به اندازه‌ای بوده که S&P 500 در مسیر ثبت شدیدترین افت روزانه خود از زمان شوک تعرفه‌ای آوریل ۲۰۲۵ قرار گرفته است. نکته مهم‌تر اینکه بخش عمده فشار فروش از سهامی آغاز شده که طی ماه‌های گذشته موتور رشد بازار آمریکا بوده‌اند؛ شرکت‌های تولیدکننده تراشه، زیرساخت‌های پردازش ابری و تجهیزات مورد نیاز هوش مصنوعی.

جدول ریزش شاخص‌های بورس آمریکا امروز ۱۴ آبان ۱۴۰۵

ارقام جدول مربوط به مقاطع گزارش‌شده در معاملات روز پنجشنبه هستند و نرخ نهایی بسته‌شدن بورس آمریکا محسوب نمی‌شوند.

سقوط سنگین انویدیا و AMD؛ غول‌های فناوری زیر فشار فروش

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های ریزش امروز وال‌استریت، سقوط شدید ارزش سهام شرکت‌های فعال در صنعت هوش مصنوعی است. انویدیا که طی سال‌های اخیر به یکی از اثرگذارترین شرکت‌های بورس آمریکا تبدیل شده، در معاملات امروز ۸.۳ درصد کاهش قیمت داشت. سهام این شرکت روز چهارشنبه نیز ۳.۲ درصد افت کرده بود.

شرکت AMD که از مهم‌ترین رقبای انویدیا در بازار پردازنده‌ها و تراشه‌های پیشرفته است، با سقوط ۱۵.۹ درصدی مواجه شد. سهام CoreWeave، شرکت فعال در ارائه زیرساخت پردازش ابری و ظرفیت پردازشی مورد نیاز هوش مصنوعی، نیز ۱۴.۹ درصد پایین آمد. شرکت GE Vernova که از توسعه زیرساخت‌های برق مورد نیاز دیتاسنترها بهره‌مند شده، افت ۹.۱ درصدی را تجربه کرد.

این ریزش‌ها نشان می‌دهد فشار فروش تنها به شرکت‌های نرم‌افزاری یا تولیدکنندگان تراشه محدود نمانده و بخش‌های مرتبط با برق، مراکز داده و تأمین تجهیزات نیز تحت تأثیر قرار گرفته‌اند.

چرا بورس آمریکا ناگهان سقوط کرد؟

ریشه اصلی آشفتگی امروز را باید در تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران از آینده صنعت هوش مصنوعی جست‌وجو کرد. شرکت‌های بزرگ فناوری طی سال‌های گذشته صدها میلیارد دلار برای توسعه زیرساخت‌های پردازشی، احداث دیتاسنترها و خرید تراشه‌های پیشرفته سرمایه‌گذاری کرده‌اند.

بخش مهمی از افزایش قیمت سهام این شرکت‌ها نیز بر این فرض استوار بوده که تقاضا برای قدرت پردازشی با سرعت بالا ادامه پیدا خواهد کرد و سرمایه‌گذاری‌های سنگین امروز، در سال‌های آینده به درآمد و سود قابل‌توجه تبدیل خواهد شد.

اکنون بازار با دو نگرانی هم‌زمان مواجه است. نخست اینکه افزایش هزینه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری می‌تواند سرعت اجرای پروژه‌های بزرگ را کاهش دهد. دوم اینکه سرمایه‌گذاران درباره میزان سودآوری واقعی پروژه‌های چندمیلیارددلاری هوش مصنوعی تردید بیشتری پیدا کرده‌اند.

به بیان ساده، بازار از مرحله هیجان درباره ظرفیت‌های هوش مصنوعی عبور کرده و اکنون با حساسیت بیشتری می‌پرسد این صنعت چه زمانی و با چه میزان سودی هزینه‌های عظیم خود را جبران خواهد کرد.

انتخابات آمریکا چگونه به سقوط وال‌استریت دامن زد؟

نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای سوم نوامبر ۲۰۲۶ یکی دیگر از عوامل مهم افزایش فشار فروش در بورس آمریکا بوده است. پیروزی گسترده دموکرات‌ها و تغییر موازنه قدرت در کنگره، چشم‌انداز مقررات مربوط به ساخت دیتاسنترهای جدید را در معرض تغییر قرار داده است.

برخی سیاستمداران و گروه‌های محلی در آمریکا نسبت به گسترش سریع مراکز داده، مصرف بالای برق، فشار بر شبکه انرژی و هزینه‌های زیرساختی این پروژه‌ها اعتراض دارند. اکنون سرمایه‌گذاران احتمال می‌دهند با تغییر ترکیب سیاسی کنگره و دولت‌های ایالتی، نظارت‌ها افزایش یابد یا اجرای برخی پروژه‌ها با تأخیر مواجه شود.

اهمیت این موضوع برای بورس آمریکا بسیار زیاد است؛ زیرا کاهش سرعت احداث دیتاسنترها به معنای کاهش احتمالی سفارش تراشه، تجهیزات برق، سرورها و خدمات زیرساختی خواهد بود.

برآورد تحلیلگران UBS نشان می‌دهد حدود ۳۰ درصد از ظرفیت جدید دیتاسنترهای آمریکا که برای سال ۲۰۲۸ برنامه‌ریزی شده، ممکن است در معرض ریسک توقف یا تأخیر ساخت قرار بگیرد. البته این رقم یک سناریوی ریسکی است و به معنای توقف قطعی این پروژه‌ها نیست.

بیشتر بخوانید:

• دموکرات‌ها هر دو مجلس آمریکا را از جمهوری‌خواهان گرفتند / واشنگتن در آستانه تغییر بزرگ

• انفجار قیمت جهانی طلا پس از انتخابات آمریکا / اونس ۱۴۰ دلار جهش کرد

• قیمت دلار امروز پنجشنبه ۱۴ آبان ۱۴۰۵ / ریزش دوباره قیمت دلار

نگرانی از کاهش ۱۸۰۰ میلیارد دلاری ارزش شرکت‌های نزدک

یکی از ارقام قابل‌توجه معاملات امروز، برآورد کاهش احتمالی حدود ۱.۸ تریلیون دلار، معادل ۱۸۰۰ میلیارد دلار، از ارزش بازار شرکت‌های حاضر در شاخص نزدک ۱۰۰ است.

این برآورد در شرایطی مطرح شده که فشار فروش بر شرکت‌های فناوری و زیرساخت‌های هوش مصنوعی شدت گرفته است. کاهش ارزش سهام شرکت‌های بزرگ می‌تواند در مدت کوتاهی صدها میلیارد دلار از ارزش بازار آنها کم کند، حتی اگر فعالیت عملیاتی یا درآمد روزانه این شرکت‌ها تغییر محسوسی نکرده باشد.

باید توجه داشت که رقم ۱۸۰۰ میلیارد دلار، برآوردی بر اساس روند معاملات است و نباید آن را به معنای زیان نقدی تحقق‌یافته یا رقم قطعی پایان روز دانست.

در همین حال، شاخص نزدک کامپوزیت به محدوده اصلاح قیمتی نزدیک شده است؛ اصطلاحی که در بازارهای مالی معمولاً برای افت حداقل ۱۰ درصدی نسبت به سقف اخیر به کار می‌رود. این وضعیت نشان می‌دهد نگرانی معامله‌گران فراتر از نوسان یک‌روزه چند سهم خاص است.

موج ریزش از آمریکا به بازارهای آسیایی رسید

فشار فروش سهام فناوری تنها محدود به بورس نیویورک نمانده است. شاخص کاسپی کره جنوبی در معاملات پنجشنبه ۵.۳ درصد افت کرد و شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن نیز با کاهش حدود ۱.۸ درصدی روبه‌رو شد.

وابستگی بازارهای آسیایی به صنعت نیمه‌رساناها و زنجیره تأمین تجهیزات الکترونیکی باعث شده تغییر انتظارات درباره سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی بر قیمت سهام شرکت‌های این منطقه نیز اثر بگذارد.

با این حال، همه بخش‌های بورس آمریکا در وضعیت یکسانی قرار ندارند. در همان روزی که سهام بسیاری از شرکت‌های فناوری سقوط کرد، برخی شرکت‌ها به دلیل انتشار عملکرد مالی بهتر از انتظار با رشد قیمت مواجه شدند. بنابراین آنچه در بازار دیده می‌شود، بیش از آنکه سقوط یکسان تمام صنایع باشد، موج سنگین فروش در بخش فناوری و شرکت‌های وابسته به توسعه هوش مصنوعی است.

آیا سقوط بورس آمریکا ادامه پیدا می‌کند؟

اکنون مهم‌ترین پرسش سرمایه‌گذاران این است که آیا ریزش امروز صرفاً یک اصلاح موقت پس از رشد طولانی‌مدت سهام فناوری محسوب می‌شود یا نشانه آغاز یک دوره نزولی گسترده‌تر است.

پاسخ به این پرسش تا حد زیادی به سه عامل وابسته خواهد بود: وضعیت سرمایه‌گذاری شرکت‌های بزرگ در هوش مصنوعی، تصمیمات آینده درباره احداث مراکز داده و مسیر نرخ بهره فدرال رزرو.

بازار در عین حال منتظر انتشار گزارش اشتغال اکتبر آمریکا در روز جمعه ۶ نوامبر است. این گزارش می‌تواند انتظارات سرمایه‌گذاران درباره وضعیت اقتصاد و تصمیمات آینده بانک مرکزی آمریکا را تغییر دهد.

در شرایط فعلی، رشد یا افت بازار بیش از گذشته به این موضوع وابسته شده که شرکت‌های بزرگ فناوری بتوانند سودآوری سرمایه‌گذاری‌های سنگین خود را اثبات کنند.

ریزش امروز وال‌استریت یک پیام روشن دارد: سرمایه‌گذاران دیگر حاضر نیستند صرفاً به امید آینده هوش مصنوعی، هر قیمتی برای سهام شرکت‌های فناوری بپردازند. با این حال، ادامه یا توقف موج فروش به داده‌های اقتصادی و تحولات معاملات روزهای آینده وابسته خواهد بود.