پیشبینی بورس شنبه ۲۸ شهریور / شاخص بعد از ۷.۵ میلیون واحد به کدام سمت میرود؟
بورس تهران در آستانه معاملات شنبه ۲۸ شهریور در یکی از حساسترین نقاط چند ماه اخیر خود قرار گرفته است. شاخص کل پس از یک دوره صعود پرقدرت حالا بالای محدوده ۷.۵ میلیون واحد ایستاده، اما رفتار بازار در آخرین روز معاملاتی هفته نشان داد که ادامه مسیر دیگر به سادگی هفتههای قبل نخواهد بود.
شاخص کل بورس در پایان معاملات چهارشنبه با افزایش حدود ۳۵ هزار و ۶۰۰ واحدی در محدوده ۷ میلیون و ۵۵۷ هزار واحد قرار گرفت. در مقابل، شاخص هموزن حدود ۱۳۲۱ واحد کاهش یافت و در محدوده ۲ میلیون و ۱۶ هزار واحد ایستاد. این واگرایی یکی از مهمترین سیگنالهایی است که معاملهگران باید در معاملات شنبه زیر نظر داشته باشند.
بازار در دقایق ابتدایی چهارشنبه حتی توانست تا محدوده حدود ۷ میلیون و ۶۴۸ هزار واحد بالا برود، اما افزایش عرضهها در ادامه معاملات باعث شد شاخص بخش بزرگی از رشد روزانه خود را از دست بدهد و حدود ۹۰ هزار واحد از سقف روزانه عقبنشینی کند.
در نتیجه سؤال اصلی برای شروع هفته جدید این است: آیا این عقبنشینی تنها یک استراحت طبیعی پس از رشد سریع بورس است یا نخستین نشانه از آغاز یک اصلاح جدی؟
رکوردشکنی بورس با یک علامت هشدار
ظاهر معاملات چهارشنبه همچنان مثبت بود. شاخص کل رشد کرد و ارزش معاملات نیز در سطح بسیار بالایی قرار داشت، اما زیر پوست بازار شرایط متفاوتی دیده میشد.
ارزش معاملات خرد سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی در آخرین روز معاملاتی هفته به حدود ۶۸.۳ همت رسید و حدود ۲.۲ همت پول حقیقی نیز وارد بازار شد. این اعداد نشان میدهد جریان نقدینگی هنوز از بازار سهام خارج نشده است.
اما همزمان بیش از نیمی از نمادها معاملات خود را در محدوده منفی به پایان رساندند. بر اساس آمار معاملات، ۵۳۵ نماد منفی و ۴۱۳ نماد مثبت بودند. سرانه فروش حقیقی نیز در پایان بازار از سرانه خرید بالاتر رفت.
این ترکیب به زبان ساده یعنی پول هنوز در بورس وجود دارد، اما خریداران دیگر حاضر نیستند به هر قیمتی سهام بخرند.
چرا شاخص کل بالا رفت اما بیشتر سهام منفی شدند؟
یکی از مهمترین نشانههای بازار چهارشنبه، اختلاف مسیر شاخص کل و شاخص هموزن بود.
شاخص کل بیشتر تحت تأثیر شرکتهای بزرگ و شاخصساز قرار دارد. در معاملات چهارشنبه نیز گروههایی مانند فلزات اساسی، پتروشیمیها و برخی بانکها نقش مهمتری در حفظ شاخص داشتند.
در مقابل، منفی شدن شاخص هموزن نشان داد وضعیت سهام کوچکتر بازار به قدرت سهام بزرگ نبوده است.
گروههای فلزات اساسی، بانک و محصولات شیمیایی بیشترین ارزش معاملات را داشتند و بیشترین ورود پول نیز در گروههای شیمیایی، فلزات اساسی و بانک ثبت شد.
بنابراین بازار فعلاً وارد مرحلهای شده که انتخاب صنعت و سهم اهمیت بیشتری نسبت به چند هفته قبل پیدا کرده است.
۱۹ همت پول در یک هفته وارد بورس شد
یکی از مهمترین عواملی که همچنان از بورس حمایت میکند، ورود نقدینگی است.
در هفته منتهی به چهارشنبه ۲۵ شهریور مجموع ورود پول به بازار سهام حدود ۱۹ همت گزارش شده است. همزمان ارزش معاملات نیز افزایش قابل توجهی داشته و تعداد زیادی از صنایع هفتهای مثبت را پشت سر گذاشتهاند.
از مجموع ۴۱ صنعت بازار سهام، شاخص ۳۳ صنعت در طول هفته رشد کرد و فقط ۸ صنعت بازده منفی داشتند. همچنین ۱۸ صنعت بیش از پنج درصد رشد هفتگی را ثبت کردند.
این آمار نشان میدهد موج صعود اخیر فقط محدود به چند نماد بزرگ نبوده و بخش قابل توجهی از بازار از ورود نقدینگی منتفع شده است.
با این حال همین رشد سریع میتواند زمینه افزایش عرضه را نیز فراهم کند؛ چرا که بخشی از سهامداران پس از رشد چند هفته اخیر اکنون در سود قرار دارند.
محدوده ۷.۵ میلیون واحد چرا مهم شده است؟
شاخص کل بورس طی مدت کوتاهی چندین مقاومت مهم را پشت سر گذاشته و حالا بالای ۷.۵ میلیون واحد قرار گرفته است.
ثبت سقف روزانه نزدیک ۷.۶۵ میلیون واحد و سپس عقبنشینی شاخص نشان میدهد عرضه در سطوح بالاتر افزایش یافته است.
از این منظر محدوده تقریبی ۷.۵ تا ۷.۶ میلیون واحد به منطقه تعیینکنندهای برای معاملات ابتدای هفته تبدیل شده است.
اگر شاخص بتواند بالای ۷.۵ میلیون واحد باقی بماند و بار دیگر تقاضا در سهمهای بزرگ افزایش پیدا کند، امکان حرکت دوباره به سمت سقفهای هفته گذشته وجود دارد.
اما شکست این محدوده به سمت پایین، بهخصوص اگر همزمان با خروج پول حقیقی و افت ارزش معاملات باشد، میتواند احتمال اصلاح کوتاهمدت را افزایش دهد.
پیشبینی بورس شنبه ۲۸ شهریور
با توجه به دادههای آخرین روز معاملاتی، سناریوی محتمل برای شنبه بیش از آنکه ادامه یک رشد شارپ باشد، بازاری پرعرضه و نوسانیاست.
از یک طرف، ورود پول حقیقی، ارزش بالای معاملات و قرار داشتن بخش قابل توجهی از نقدینگی در بازار همچنان از بورس حمایت میکند.
از طرف دیگر، منفی شدن شاخص هموزن، افزایش تعداد نمادهای منفی و بالا رفتن قدرت فروشندگان در دقایق پایانی چهارشنبه نشان میدهد بازار برای ادامه صعود نیاز به نقدینگی تازه دارد.
بنابراین احتمال دارد معاملات شنبه با تقاضای مناسب در برخی نمادهای بزرگ آغاز شود، اما عرضه در سهمهایی که طی هفتههای گذشته رشد زیادی داشتهاند همچنان بالا باشد.
سناریوی اول؛ بورس دوباره صعودی میشود
اگر در نیم ساعت ابتدایی معاملات شنبه ارزش سفارشهای خرید بالا باقی بماند و ورود پول حقیقی ادامه پیدا کند، احتمال دارد شاخص کل دوباره برای عبور از سقف هفته گذشته تلاش کند.
در این سناریو گروههای بزرگ بازار از جمله فلزات، پتروشیمیها و بانکها میتوانند نقش مهمی در جهت شاخص داشته باشند.
عبور قدرتمند شاخص از محدوده سقف اخیر میتواند بار دیگر تقاضای کوتاهمدت را تقویت کند.
سناریوی دوم؛ بازار وارد استراحت میشود
سناریوی دوم و شاید طبیعیتر پس از رشد هفتههای گذشته، ورود بورس به یک دوره استراحت کوتاه است.
در چنین شرایطی ممکن است شاخص کل تغییر بزرگی نداشته باشد، اما نقدینگی میان صنایع جابهجا شود و بخشی از سهامی که رشد بیشتری داشتهاند وارد اصلاح شوند.
این وضعیت الزاماً به معنای پایان روند صعودی نیست. تا زمانی که ارزش معاملات بالا باقی بماند و خروج سنگین پول حقیقی رخ ندهد، اصلاح چندروزه میتواند بیشتر شبیه استراحت بازار باشد.
سناریوی سوم؛ افزایش فشار فروش
ریسک اصلی معاملات شنبه زمانی جدی میشود که سه اتفاق همزمان رخ دهد: افزایش عرضه، خروج پول حقیقی و افت محسوس ارزش معاملات.
اگر شاخص کل نتواند محدوده ۷.۵ میلیون واحد را حفظ کند و شاخص هموزن نیز به افت خود ادامه دهد، احتمالاً بازار وارد فاز اصلاحی جدیتری خواهد شد.
در این سناریو رفتار پول حقیقی اهمیت بیشتری از خود عدد شاخص خواهد داشت.
شنبه چه چیزی را باید زیر نظر گرفت؟
برای تشخیص جهت واقعی بورس در معاملات شنبه، تنها سبز یا قرمز بودن شاخص کل کافی نیست.
مهمترین متغیر، ارزش معاملات خرد و ورود یا خروج پول حقیقی است. اگر ارزش معاملات همچنان در سطوح بالا باقی بماند، بازار ظرفیت جذب عرضهها را خواهد داشت.
دومین متغیر مهم، شاخص هموزن است. اگر شاخص کل مثبت باشد اما هموزن دوباره کاهش پیدا کند، میتوان نتیجه گرفت صعود بازار همچنان محدود به شرکتهای بزرگ است.
در نهایت باید به نسبت نمادهای مثبت و منفی توجه کرد. بازگشت اکثریت بازار به محدوده مثبت میتواند تأییدی بر ادامه موج صعودی باشد.
بورس شنبه صعودی میشود یا اصلاح میکند؟
برآیند دادههای فعلی نشان میدهد بورس شنبه احتمالاً با نوسان و عرضه بیشتر نسبت به هفته گذشته آغاز خواهد شد، اما هنوز نشانهای قطعی از خروج گسترده نقدینگی از بازار دیده نمیشود.
ورود حدود ۱۹ همت پول طی یک هفته و ثبت ارزش معاملات بالا همچنان دو پشتوانه مهم بازار هستند. در مقابل، عقبنشینی شاخص از سقف روزانه، منفی شدن شاخص هموزن و افزایش فشار فروش در پایان معاملات چهارشنبه هشدار میدهد که ادامه رشد بازار دیگر بدون وقفه نخواهد بود.
به همین دلیل تعیینکنندهترین اتفاق شنبه نه صرفاً عدد شاخص کل، بلکه توان خریداران برای جذب عرضههای جدید خواهد بود.
اگر نقدینگی بتواند عرضهها را جذب کند، محدوده ۷.۵ میلیون واحد میتواند به سکوی تثبیت بازار تبدیل شود؛ اما اگر جریان پول ضعیف شود، احتمال ورود بورس به یک اصلاح کوتاهمدت افزایش خواهد یافت.
